Evropska federacija investitorjev in uporabnikov finančnih storitev (Better Finance), katere ustanovni član je tudi VZMD, pozdravlja nove evropske smernice glede provizij finančne industrije na področju uspešnosti investicijskih skladov (UCITS in AIF). Better Finance je namreč, kot posebni predstavnik evropskih individualnih vlagateljev in edina organizacija na strani uporabnikov, v zvezi s tem podal izčrpen odziv, ki ga je European Securities and Markets Authority (ESMA) v veliki meri tudi vključila v svoje smernice.
S smernicami želi ESMA vzpostaviti pravila, ki bi veljala za upravitelje skladov pri zaračunavanju provizij za uspešnost potrošnikom oz. individualnim vlagateljem, kot tudi za nacionalne pristojne organe pri nadzorovanju modelov provizij ter razkrivanju le-teh v Evropski uniji.
V Better Finance tako med drugim pozdravljajo smernice, da si upravljavci UCITS/AIF lahko provizije za uspešnost obračunajo samo v primeru, če dosežejo boljše rezultate, kot so jih sami napovedali v izhodišču ter da se provizije za uspešnost lahko obračunava na podlagi čezmernih donosov in neto vrednosti vseh stroškov, ki vključujejo provizijo za uspešnost. Pomemben vidik, ki ga naslavljajo smernice, je tudi model najvišje vrednosti (HWM), ki preprečuje možnost, da bi se provizije za uspešnost izplačevale dvakrat ali večkrat za enako raven donosa.
Vendar pa ESMA žal ni upoštevala vseh predlogov BETTER FINANCE. Tako so se odločili, da ne bodo prepovedali zaračunavanja provizij za uspešnost v primerih, ko naložbeni cilji (na primer za sklad za sledenje indeksom) niso skladni s konceptom provizije za uspešnost. V VZMD pa še posebej obžalujejo, da v ESMA niso upoštevali predloga, da bi upravljavci skladov - ki zaračunavajo provizije za uspešnost, ko dosežejo rezultate, ki so boljši od predvidenih - znižali svojo siceršnjo provizijo, ko so rezultati slabši od predvidenih oz. napovedanih.
Celotno sporočilo javnostim Better Finance je dostopno na povezavi: https://betterfinance.eu/publication/better-finance-welcomes-the-new-european-guidelines-on-funds-performance-fees/
Sorodna sporočila:
VZMD odločno proti zadržanju, preložitvi ali zmanjšanju dividend ter takšnim pozivom ZNS in AZN, skupščine pa naj družbe pričnejo izvajati preko elektronskih komunikacijskih sredstev - četrtek, 02.04.2020
Delniška OPORA – tokratna skupna prodaja delnic zaradi razmer nekoliko skromnejša, VZMD pa si kontinuirano prizadeva doseči optimalne pogoje prodaj - torek, 31.03.2020
BRUSELJ – mednarodna konferenca Evropske federacije investitorjev ob aktivni udeležbi mednarodnih poslovno-investitorskih programov VZMD - sreda, 20.11.2019
BUKAREŠTA – številna visoka srečanja in odmevne konference ob predsedovanju Romunije Svetu EU - vidna in aktivna vloga VZMD ter BETTER FINANCE - petek, 05.04.2019
www.vzmd.si - več o VZMD - Vseslovensko združenje malih deležnikov
www.vzmd.tv in www.investo.tv - preko 300 video prispevkov
www.investo.si - več o programu Invest to Slovenia - investo.si
www.investo.international - več o mreži 75 nacionalnih organizacij delničarjev in investitorjev